张仲年(谢君豪 饰)趁热打铁,以黄显才为诱饵,秘密抓捕东江中共地下党成员。华丰银行的活跃红色资本家董事长岳中盛(王奎荣 饰)收到地下党的最高负责人指示,要求刘英尽快消灭叛徒,以免给党组织造成更大的损害。在严格的监管下,刘啸尘(张正阳 饰)几乎寸步难行。老王(郑士明 饰)、老周忍无可忍,贸然出手除掉黄显才,却遭到张仲年的反对。危急时刻,住院的刘啸尘冒着生命危险,迅速救活了他,却无力挽回。老王壮烈牺牲,老周被捕。地下党在东江的活动几乎陷入停滞。备受关注的刘啸尘主动向张仲年屈服,但张仲年却假装唬弄他。张仲年突然拜访时任华丰银行董事长官员的岳中盛,并威胁要出示岳中盛多年前的投降书。岳中盛无奈答应与张仲年合作,心里却有些着急。为了试探刘啸尘是敌是友,张仲年安排刘啸尘审问被捕的老王。然而刘啸尘不紧不慢,老王耿直,张仲年的计划落空了。尽管承诺帮助张仲年消灭东江地下党组织,岳中盛却苦苦思索如何脱身。